逆回购 有风险吗？

1. 逆回购 有风险吗？

逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。简单说就是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为逆回购交易，此时投资者就是接受债券质押，借出资金的融出方。

逆回购详细操作流程：

在交易界面，选择“卖出”，输入代码(比如204001)，融资价格就是年化利率，数量最低是1000(张)，代表10万元，每10万元递增，点击融券下单就可以了(上面显示的最大可融没有意义)。如果是一天回购，则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取，T+2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。

注：回购交易的规则是“一次交易，两次结算”。当你做了逆回购借出资金后，到期资金就自动回到你的账户上，期间不用做任何操作。比如1日回购，当日晚上资金就显示可用，但实际上是资金T+1日晚上返回到你的账户(我们在后面会对交易规则做深度分析)。

T+1日是指交易日期，故若周五做一日正回购，则下周一资金才可用，但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。

注意：有的券商是T+2日资金才可用，这明显是不合理的。

7日回购是指7个自然日，比如周一做7日回购，则下周一资金就可用。其他品种类推。

逆回购操作技巧：

1. 用暂时闲置资金参与。交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等，尤其是现在新股申购上限的限制，迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用。因利率较低而不适合作为一种长期的投资工具。

2. 有机会尽量参与。很多人不在乎这点回购的“小钱”，而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里只拿活期利息。以100万为例，我们看看差别。如果不做回购，则一天的活期利息为100万*0.36%/360=10元。如果做回购，一般利率为1.5%(周四可到4%)，则回购利息为100 万*1.5%/360=42元，减去最高的佣金10元，剩余32元，比活期高22元。我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花10秒钟操作一下的。

3. 周五和节假日前谨慎参与。周五如果资金能转出做其他投资，就不要做逆回购，因为资金利率很低，而且周末两天也没有利息。特别是长假前一定要计算一下，转出和回购那个更有利。因为尽管长假前第二天的利率很高，但却失去了长假期间的利息。

4. 选择收益高的市场参与。沪深交易所都有回购品种，因为他们都没有什么风险，所以对于投资者来说肯定要选择收益率高的，而实时上很多投资者并不了解这一点。比如2010年3月25日深市回购利率最高达到9%，而沪市最高才4%!

5. 打新股收益率高时，就不要做逆回购。新股申购收益率在大多数情况下高于逆回购收益，所以若投资者的资金闲置三天且恰逢有新股发行就不要做逆回购而选择打新股。

6. 7日逆回购比连续1日逆回购更有利。如果限制资金超过1周，期间又无新股申购等更好的投资渠道，那么连续做1日和做一个7日逆回购那个更有利呢?简单计算如下。1日逆回购4次的利率平均为1.5%，周四为4%，则投资100万总收益为100万* (1.5%*4+4%)/360=278元，减去佣金50元后净收益为228元。7日回购利率平均为1.5%，则收益为100万*1.5%*7 /360=292元，减去佣金50元后净收益为242元，比连续做1日回购高34元!更重要的是做一次7日逆回购比较方便。

2. 逆回购有风险吗？

逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。简单说就是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为逆回购交易，此时投资者就是接受债券质押，借出资金的融出方。

逆回购详细操作流程：

在交易界面，选择“卖出”，输入代码(比如204001)，融资价格就是年化利率，数量最低是1000(张)，代表10万元，每10万元递增，点击融券下单就可以了(上面显示的最大可融没有意义)。如果是一天回购，则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取，T+2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。

注：回购交易的规则是“一次交易，两次结算”。当你做了逆回购借出资金后，到期资金就自动回到你的账户上，期间不用做任何操作。比如1日回购，当日晚上资金就显示可用，但实际上是资金T+1日晚上返回到你的账户(我们在后面会对交易规则做深度分析)。

T+1日是指交易日期，故若周五做一日正回购，则下周一资金才可用，但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。

注意：有的券商是T+2日资金才可用，这明显是不合理的。

7日回购是指7个自然日，比如周一做7日回购，则下周一资金就可用。其他品种类推。

逆回购操作技巧：

1. 用暂时闲置资金参与。交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等，尤其是现在新股申购上限的限制，迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是在暂时闲置的资金没有更好的投资渠道时运用。因利率较低而不适合作为一种长期的投资工具。

2. 有机会尽量参与。很多人不在乎这点回购的“小钱”，而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里只拿活期利息。以100万为例，我们看看差别。如果不做回购，则一天的活期利息为100万*0.36%/360=10元。如果做回购，一般利率为1.5%(周四可到4%)，则回购利息为100 万*1.5%/360=42元，减去最高的佣金10元，剩余32元，比活期高22元。我们觉得当那天恰好打开账户时就值得花10秒钟操作一下的。

3. 周五和节假日前谨慎参与。周五如果资金能转出做其他投资，就不要做逆回购，因为资金利率很低，而且周末两天也没有利息。特别是长假前一定要计算一下，转出和回购那个更有利。因为尽管长假前第二天的利率很高，但却失去了长假期间的利息。

4. 选择收益高的市场参与。沪深交易所都有回购品种，因为他们都没有什么风险，所以对于投资者来说肯定要选择收益率高的，而实时上很多投资者并不了解这一点。比如2010年3月25日深市回购利率最高达到9%，而沪市最高才4%!

5. 打新股收益率高时，就不要做逆回购。新股申购收益率在大多数情况下高于逆回购收益，所以若投资者的资金闲置三天且恰逢有新股发行就不要做逆回购而选择打新股。

6. 7日逆回购比连续1日逆回购更有利。如果限制资金超过1周，期间又无新股申购等更好的投资渠道，那么连续做1日和做一个7日逆回购那个更有利呢?简单计算如下。1日逆回购4次的利率平均为1.5%，周四为4%，则投资100万总收益为100万* (1.5%*4+4%)/360=278元，减去佣金50元后净收益为228元。7日回购利率平均为1.5%，则收益为100万*1.5%*7 /360=292元，减去佣金50元后净收益为242元，比连续做1日回购高34元!更重要的是做一次7日逆回购比较方便。

3. 逆回购是什么?

财经小牛一家，为君解惑，普罗大众；宣企之品，耳熟能详；留国传承，造福于人。

4. 股票逆回购有风险吗

有。【拓展资料】1.什么是逆回购？简单来讲，逆回购从本质上讲是一种短期贷款，就是你把钱借给别人，获得固定利息；别人用债券（国债或企业债）作抵押，到期还本付息。2.最低参与金额是多少？上海市场国债逆回购：交易数量为10万或10万的整数倍；深圳市场债券逆回购：交易数量为1000元或其整数倍；3.逆回购交易是否安全？逆回购交易一般没有风险，因为逆回购方直接针对的是中国结算公司这样的第三方。如果债券质押方到期不能按时还款，结算公司会先垫付资金，然后通过罚款和处置质押券等方式向融资方追诉。与股票交易不同的是，逆回购交易在初始交易时收益的大小即已确定，抵押债券价格的涨跌、市场利率水平的波动与逆回购交易的收益无关。新手怎么玩股票4.逆回购交易适合什么类型的客户？逆回购交易适合风险承受能力较低的个人以及流动资金充裕且有资金管理需求的机构。5.逆回购都有哪些品种？逆回购分为上交所的国债逆回购与深交所的债券逆回购两种，具体种类如下表（逆回购手续费交易时直接扣除，记得留够手续费才能下单）备注：因为之前深交所对成交金额在100万元以下（含）的逆回购每笔收0.1元经手费，后来取消了，所以现在每个券商不一样，有的券商仍然设置了最低手续费0.1元，有的券商已改为按照实际成交金额收取，即最低0.01元。6.逆回购交易操作流程？操作方法：点击卖出，输入逆回购代码，系统自动弹出价格和最大可卖数量，修改价格、数量（如果要修改），选择确认即可。交易方向：卖出代码：逆回购代码价格：年化收益率（按365天计算）委托数量单位：上海以手为单位，10张1手，1手1000元，最低100手深圳以张为单位，1张100元，最低10张（1）到期自动到账：到期资金和利息将在开盘前即9点左右自动返还到投资者的账户，无需进行操作。回购到期日资金解冻，当天可用，次日可取。例如，周一进行1天的回购品种拆出，周二资金可进行股票或者逆回购交易，周三资金可取。（2）软件中的交易价格代表年化收益率债券回购是以年化收益率报价，在回购交易报价时，直接输入资金的年化收益率的数值。如成交价格显示5.050，即这一品种在这一时刻成交的年化收益率为5.050%。新手入门炒股7.实际占用天数？（绝大部分券商软件在下单时会提示实际占用天数，本段繁琐可忽略）2017年5月22日起，交易所修改逆回购规则，按照资金实际占用天数计息，带来的最大影响就是周四做1天逆回购可以算3天利息！T日：下单日T+1日：资金开始占用T+N日：资金回笼可用日（N为逆回购交易天数，遇节假日顺延至下一工作日）T+N+1日：资金回笼可取日，停止占用举例1：周四下单1天逆回购（T日），周五资金开始占用（T+1日），周五资金回笼可用日（T+N日，N为1），下周一资金回笼可取日，停止占用（T+N+1日）实际占用天数——周五开始占用，下周一停止占用，实际占用周五、周六、周日3天。牛市举例2：2018年1月1日为元旦假期，2017年12月27日周三下单2天逆回购（T日），周四资金开始占用（T+1日），周五资金回笼可用日（T+N日，N为2），2018年1月2日下周二资金回笼可取日，停止占用（T+N+1日）实际占用天数——周四开始占用，下周二停止占用，实际占用周四、周五、周六、周日、下周一共5天。举例3：2018年1月1日为元旦假期，2017年12月27日周三下单4天逆回购（T日），周四资金开始占用（T+1日），2018年1月2日下周二资金回笼可用日（T+N日，N为4，遇节假日顺延至第一个工作日），2018年1月3日下周三资金回笼可取日，停止占用（T+N+1日）实际占用天数——周四开始占用，下周三停止占用，实际占用周四、周五、周六、周日、下周一、下周二共6天。今日股票行情8.逆回购的收益净收益 = 成交金额×年收益率×资金实际占用天数/365天 - 手续费。（1）假设周一以5.050的价格进行10万元的204001的逆回购交易，资金周二到账可用，周三可取，实际占用1天。净收益=（100000×5.050%×1/365）- 1 = 12.84元。（2）假设周四以5.050的价格进行10万元的204001的逆回购交易，资金周五到账可用，下周一可取，实际占用3天。净收益=（100000×5.050%×3/365）- 1 = 40.51元。相比之下，对比活期利息（0.35%）只有不到1元。股票买卖技巧9.交易技巧由于逆回购从本质上是一种短期贷款，因此其收益率变动往往与利率的变动正相关。一般而言，利率下跌，逆回购收益率也会下降。除此以外，在资金需求较高的时候，逆回购收益也很不错，适合目前资金偏紧的市场环境。

5. 做逆回购好吗？

      逆回购说白了，就是借钱给别人，拿点浮动利息，且在股票账户买卖，安全性没得说，所以不少投资者都觉得不错。那么做逆回购到底好吗？      每天做逆回购划算吗？
一、做逆回购好吗？      逆回购最大的优缺点，我觉得其实都在于它预期年化预期收益率变化的规律性。      太规律，就没办法去做一些灵活的投资组合，而且，由于受限于逆回购期限普遍较短的特点，无法作为长期投资操作。只能作为一种过渡期的理财方式。      在此还要指出其中的一个陷阱：就是实际资金占用时间。      实际资金占用时间被两部分拉长了：一是证券公司要拖延1个工作日回款，二是周末不计入国债回购时间。      比如204001，虽然是“一天”国债逆回购，比如你今天参与了，明天钱虽然会退回到你的账上，但“可用”不“可取”，通俗的说，钱可以给你用但取不出去。这就意味着，如果周四参与国债204001，周五、周六、周日都取不了钱，要到下周一才能取出来。      你想如果是这次国庆假期前9月29日买入204001，资金10月10日才能取出来，也就是资金要被占用11天！！！！给你一天20%的历史预期年化预期收益，实际是补偿了未来占用了10天的利息，简单算下就知道，这预期年化预期收益2%左右，还不如货币基金。

6. 股票逆回购是否有风险？

      相信大家都知道什么叫逆回购，这其实就是一种短期贷款，就是个人通过国债回购市场将自己的资金借出去，来获得固定的利息预期年化预期收益。那么股票逆回购是否有风险？一、股票逆回购是否有风险？      “无风险投资”就是将资金通过国债回购市场拆出，其实就是一种短期贷款，即你把钱借给别人，获得固定利息；别人用国债作抵押到期还本付息。      你的交易对手是结算中心，如果融资方到期不能按时还款，结算公司会先垫付资金给你。除非金融出现系统性崩盘，否则逆回购不会有什么问题，安全性和银行储蓄不相上下。二、股票逆回购需要注意什么？      1、逆回购只存在预期年化预期收益高低的问题。历史预期年化预期收益由资金紧缺程度决定，月末季末年末最高。      2、考虑人们的卖高买低的行为习惯，逆回购实质虽然属于买入，但按照卖出操作(这样可以自然地获取较高预期年化预期收益率)。      3、逆回购资金到期日可以在场内操作(逆回购或买股票等)，转出须下一交易日(T+1)。      4、逆回购资金到期后如遇非交易日将被冻结且不计息，应该注意到这个特点，否则往往被高预期年化预期收益率所迷惑(比如明天开始7天长假，则当天的1日逆回购预期年化预期收益率可能高达30-50%，但实际预期年化预期收益率仅有30-50%的1/7考虑转出则为1/8)。      5、上证逆回购以10万为单位，预期年化预期收益率稍高，适宜较大资金操作；深证逆回购以100为单位，预期年化预期收益率稍低，适宜零散资金操作。

7. 什么是逆回购?

央行逆回购，指中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期，将有价证券卖给一级交易商的交易行为，逆回购为央行向市场上投放流动性的操作，正回购则为央行从市场收回流动性的操作。简单解释就是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为逆回购交易，此时央行扮演投资者，是接受债券质押、借出资金的融出方。
投资者或金融机构也可以在证券交易所和银行间债券市场进行逆回购交易。

8. 什么是逆回购?

回购分为正回购和逆回购。通俗点说，借钱给别人就是逆回购，而借别人钱就是正回购。此处注意！交易所逆回购是每个有证券账户的投资者都可以参与的，在证券公司营业厅或者打电话开通债券正逆回购功能后，只要你股票账户上有闲钱，你就可以简单做一笔隔夜逆回购，就可以获得不少的利息收入。但需要注意，交易所回购和股票一样是T+1交易，也就是说如果你今天把钱放出去1天（也称隔夜回购），明天这笔钱就可以买卖证券了，但是不能转出资金。这也是为何每周四交易所隔夜回购利率比其他交易日高很多，因为这笔资金的实际占用日是周五、周六和周日。
 
而正回购的投资门槛更高，是机构放大杠杆投资的重要工具，因为债券风险较小，对于信用级别较高的债券，可以按一定的折算比例折算为标准券（通常国债的质押比例接近100%，AAA债的质押比例在80%以上，AA公司债的质押比例在70%左右），只要标准券质押在交易所，就可以按市场回购利率借钱了，而一般借钱的成本只需2%-3%（实在太便宜了！）。因此很多债券基金都将回购策略作为组合管理的重要手段。
 
而如果将借来的钱用来买债，就是我们通常说的息差策略，债券收益率超过回购利率的部分叫息差收益。

（资料来自博道投资官微）