如何计算证券的期望收益率？期望收益率跟什么因素有关？

1. 如何计算证券的期望收益率？期望收益率跟什么因素有关？

证券主要包括股票和债券。股票收益率计算不得不首先介绍一下资本资产定价模型（CAPM）；债券收益率计算方法比较多。
一、资本资产定价模型（CAPM）
资本资产定价模型（CAPM）是建立在马科维茨资产组合理论基础上。资本资产定价模型核心思想是将风险分为两大类，一类是系统性风险（也可称为不可分散风险、市场风险），另一类是非系统性风险（也可称为可分散风险、公司特有风险）。系统性风险无法通过分散化（Diversification）分散，而非系统性风险可以通过分散化投资策略完全分散。由于“风险越高，收益越高”，因此对于资产系统性风险需要通过风险溢价（premium）形式进行补偿，而非系统性风险不需要进行补偿。CAPM模型基本公式是：

rm是市场组合期望收益率，市场组合被认为是完全分散化投资组合，市场组合风险衡量就是市场中系统性风险，因此市场组合系数为1。目前市场中许多指数可以选做模型中市场组合，比如：美股市场上S&P500、A股上沪深300指数、港股恒生指数等。
rf是无风险利率，首先说明一点，无风险利率是一个理论上概念，在真实市场中我们无法获得，但市场上一些利率可以近似将其认为是无风险利率。比如10年期国债收益率、LIBOR、SHIBOR、隔夜互换利率等。
但需要注意一点是，目前对于无风险收益率选择仍然存在各种各样讨论，上述所举无风险利率例子也存在各种弊端，因而实际在模型应用中，可根据实际情况进行选择。
二、单个股票期望收益率
计算单只股票期望收益率：
1. 根据股票所属市场选择适合市场组合和无风险利率
以A股市场为例，可以选择沪深300指数作为市场组合、10年期国债收益率（或者SHIBOR）作为无风险利率；选取适合时间区间收益率。
2. 选取同样时间长度股票历史收益率
3. Beta通过线性回归计算出单只股票
线性回归可以通过EXCEL“数值分析”或者常用统计学软件得出（STATA、SPSS等）
4. 根据求出单只股票可以求出股票期望收益率
三、投资组合期望收益率
投资组合中单只股票期望收益率可以通过上述CAPM模型进行计算。
再获得每只股票期望收益率之后，可以通过下面公式求出组合期望收益率。

四、债券的期望收益率
债券的风险主要来自于违约风险，对于债券期望收益率计算可以通过债券评级，每项评级对应风险溢价，并通过公式：

需要注意的是，以上方法是一个粗略的计算方法，其他更为精确的方法包括利差法等可以自行学习。

2. 证券投资学：期望收益率

用全概公式
预期收益率=50%*20%+30%*45%+10%*35%=27%

3. 证券投资的期望收益率怎么计算？

1:不贴现法:
   收益率=(持收期间股息红利收入+证券卖出价-证券买入价)/证券买入价
2:贴现法:
   收益率=(持收期间股息红利收入+证券卖出价-证券买入价)*以必要报酬率计算的复利现值系数)/证券买入价
以上方法均考虑为一次分红开盘价、收盘价、成交金额、持有数量、公允价值这类数据是无法算出收益的。

4. 求股票投资者要求的收益率

g=利润留存率*ROE=（1-60%）*12%=4.8%；p=D1/(r-g),r=(D1/p)+g=5.37*(1+4.8%)/73.83+4.8%=4.88%

5. 期望收益率和预期收益率的区别连系

注册会计师的书又说期望收益率=无风险利率+风险收益率 

这和2的理解基本一致，投资者投资于风险项目时，对风险有一个期望收益。

预期收益率是投资者对投资项目进行预期，认为可能会有的报酬率。
投资者要求的报酬率是投资者投资于投资项目，对项目的报酬率有一定的要求，此时要求的报酬率。

如：你投资一股票，预期该股票股价要跌，预期收益率为负。而你对你的资金要求能从投资中获取投资收益率至少为3%，所以，你不可能投资该股票。
本例中，预期收益率是该项目本身预期会有的收益率，为负数；而投资者要求的报酬率为3%

6. 什么是期望收益率和要求收益率？

期望收益率是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府短期债券的年利率为基础的。
要求收益率又叫最低必要报酬率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。必要收益率=无风险收益率 + 风险收益率。

扩展资料：
在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的适当收益率（称“必要收益率”），它是投资者对该债券要求的最低回报率。
债券必要收益率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。真实无风险收益率，是指真实资本的无风险回报率，理论上由社会平均回报率决定。预期通货膨胀率，是对未来通货膨胀的估计值。
风险溢价，跟据各种债券的风险大小而定，是投资者因承担投资风险而获得的补偿。债券投资的风险因素包括违约风险、流动性风险、汇率风险等。
参考资料来源：百度百科-必要收益率
参考资料来源：百度百科-预期收益率

7. 什么是期望收益率和要求收益率？

期望收益率是指在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府短期债券的年利率为基础的。
要求收益率又叫最低必要报酬率，表示投资者对某资产合理要求的最低收益率。必要收益率=无风险收益率 + 风险收益率。

扩展资料：
在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的适当收益率（称“必要收益率”），它是投资者对该债券要求的最低回报率。
债券必要收益率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。真实无风险收益率，是指真实资本的无风险回报率，理论上由社会平均回报率决定。预期通货膨胀率，是对未来通货膨胀的估计值。
风险溢价，跟据各种债券的风险大小而定，是投资者因承担投资风险而获得的补偿。债券投资的风险因素包括违约风险、流动性风险、汇率风险等。
参考资料来源：百度百科-必要收益率
参考资料来源：百度百科-预期收益率

8. 什么是期望收益率和要求收益率?二者之间是什么关系,答案

期望收益率是希望能够赚多少，要求收益率必须赚多少。两者都是收益表重要一环。
在不确定的条件下，预测的某资产未来可实现的收益率。对于无风险收益率，一般是以政府短期债券的年利率为基础的。
风险溢酬衡量了一个投资者将其资产从无风险投资转移到一个平均的风险投资时所需要的额外收益。风险溢酬是投资组合的预期收益率减去无风险投资的收益率的差额。这个数字一般情况下要大于1才有意义，否则说明你的投资组合选择是有问题的。



扩展资料：
市场投资组合与其自身的协方差就是市场投资组合的方差，因此市场投资组合的β值永远等于1，风险大于平均资产的投资β值大于1，反之小于1，无风险投资β值等于0。
需要说明的是，在投资组合中，可能会有个别资产的收益率小于0，这说明，这项资产的投资回报率会小于无风险利率。一般来讲，要避免这样的投资项目，除非你已经很好到做到分散化。