如何解析上市公司财务报表

1. 如何解析上市公司财务报表

　　一、对资产负债表的分析

　　资产负债表是反映上市公司会计期末全部资产、负债和所有者权益情况的报表。通过资产负债表，能了解企业在报表日的财务状况，长短期的偿债能力，资产、负债、权益和结构等重要信息。

　　（一）对资产负债表中资产类科目的分析

　　在资产负债表中资产类的科目很多，但投资者在进行上市公司财务报表的分析时重点应关注应收款项、待摊费用、待处理财产净损失和递延资产四个项目。

　　1.应收款项。（1）应收账款：一般来说，公司存在三年以上的应收账款是一种极不正常的现象，这是因为在会计核算中设有“坏账准备”这一科目，正常情况下，三年的时间已经把应收账款全部计提了坏账准备，因此它不会对股东权益产生负面影响。但在我国，由于存在大量“三角债”，以及利用关联交易通过该科目来进行利润操纵等情况。因此，当投资者发现一个上市公司的资产很高，一定要分析该公司的应收账款项目是否存在三年以上应收账款，同时要结合“坏账准备”科目，分析其是否存在资产不实，“潜亏挂账”现象。（2）预付账款：该账户同应收账款一样是用来核算企业间的购销业务的。这也是一种信用行为，一旦接受预付款方经营恶化，缺少资金支持正常业务，那么付款方的这笔货物也就无法取得，其科目所体现的资产也就不可能实现，从而出现虚增资产的现象。（3）其他应收款：主要核算企业发生的非购销活动的应收债权，如企业发生的各种赔款、存出保证金、备用金以及应向职工收取的各种垫付款等。但在实际工作中，并非这么简单。例如，大股东或关联企业往往将占用上市公司的资金挂在其他应收款下，形成难以解释和收回的资产，这样就形成了虚增资产。因此，投资者应该注意到，当上市公司报表中的“其他应收款”数额出现异常放大时，就应该加以警惕了。

　　2.待处理财产净损失。不少上市公司的资产负债表上挂账列示巨额的“待处理财产净损失”，有的甚至挂账达数年之久。这种现象明显不符合收益确认中的稳健原则，不利于投资者正确评价企业的财务状况和盈利能力。

　　3.待摊费用和递延资产。待摊费用和递延资产并无实质上的重大区别，它们均为本期公司已经支出，但其摊销期不同。“待摊费用”的摊销期在一年以内，而“递延资产”的摊销期超过一年。从严格意义上讲，待摊费用和递延资产并不符合资产的定义，但它们似乎又同未来的经济利益相联系，而且在会计实务中，不少人也习惯于把已发生的成本描绘为资产。

　　（二）对资产负债表中负债类科目的分析

　　投资者在对上市公司资产负债表中负债类科目的分析中，重点应关注其偿债能力。主要通过以下几个指标分析：

　　1.短期偿债能力分析。（1）流动比率：流动比率即流动资产和流动负债之间的比率，是衡量公司短期偿债能力常用的指标。一般来说，流动资产应远高于流动负债，起码不得低于1∶1，一般以大于2∶1较合适。其计算公式是：流动比率=流动资产/流动负债。但是，对于公司和股东，流动比率也不是越高越好。因为，流动资产还包括应收账款和存货，尤其是由于应收账款和存货余额大而引起的流动比率过大，会加大企业短期偿债风险。因此，投资者在对上市公司短期偿债能力进行分析的时候，一定要结合应收账款及存货的情况进行判断。（2）速动比率：速动比率是速动资产和流动负债的比率，即用于衡量公司到期清算能力的指标。一般认为，速动比率最低限为0.5∶1，如果保持在1∶1，则流动负债的安全性较有保障。因为，当此比率达到1∶1时，即使公司资金周转发生困难，也不致影响其即时偿债能力。其计算公式为：速动比率=速动资产/流动负债。该指标剔除了应收账款及存货对短期偿债能力的影响，一般来说投资者利用这个指标来分析上市公司的偿债能力比较准确。

　　2.长期偿债能力分析。（1）资产负债率、权益比率、负债与所有者权益比率，这三个比率的计算公式为：资产负债率=负债总额/资产总额；所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额；负债与所有者权益比率=负债总额/所有者权益总额。资产负债率反映企业的资产中有多少负债，一旦企业破产清算，债权人得到的保障程度如何；所有者权益比率反映所有者在企业资产中所占份额，所有者权益比率与资产负债率之和为1；负债与所有者权益比率反映的是债权人得到的利益保护程度。投资者在看财务报表时，只要看一下资产、负债、所有者权益、无形资产总额这几项，便可大概看出该企业的长期偿债能力状况，这三个比率只有在同行业、不同时间段相比较，才有一定价值。（2）长期资产与长期资金比率。其公式为：长期资产与长期资金比率=（资产总额-流动资产）/（长期负债+所有者权益）。这一指标主要用来反映企业的财务状况及偿债能力，该值应该低于100％，如果高于100％，则说明企业动用了一部分短期债务来购置长期资产，这样就会影响企业的短期偿债能力，其经营风险也将加大，实为危险之举。

　　二、对利润表的分析

　　在财务报表中，企业的盈亏情况是通过利润表来反映的。利润表反映企业一定时期的经营成果和经营成果的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映，是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。投资者在分析利润表时，应主要抓住以下几个方面：

　　（一）利润表结构分析

　　利润表是把上市公司在一定期间的营业收入与同一会计期的营业费用进行配比，以得到该期间的净利润（或净亏损）的情况。由此可知，该报表的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-费用=利润”可以视作阅读这一报表的基本思路。当投资者看到一份利润表时，会注意到以下几个会计指标。它们分别是：“主营业务利润”、“营业利润”、“利润总额”、“净利润”。在这些指标中应重点关注主营业务收入、主营业务利润、净利润，尤其应关注主营业务利润与净利润的盈亏情况。许多投资者往往只关心净利润情况，认为净利润为正就代表公司盈利，于是高枕无忧。实际上，企业的长期发展动力来自于对自身主营业务的开拓与经营。严格意义上而言，主营亏损但净利润有盈余的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企业更危险。企业可以通过投资收益、营业外收入将当期利润总额和净利润作成盈利，可谁又敢保证下一年度还有投资收益和营业外收入呢？

　　（二）通过分析关联交易判断上市公司利润的来源

　　上市公司为了向社会公众展现自己的经营业绩，提高社会形象，往往利用关联方间的交易来调节其利润，主要分析方法有以下几种：

　　1.增加收入，转嫁费用。投资者在进行投资分析时，一定要分析其关联交易，特别是母子公司间是否存在着相互关联交易，转嫁费用的现象，对于有母子公司关联交易的，一定要将其上市公司的当年利润剔除掉关联交易虚增利润。

　　2.资产租赁。由于上市公司大部分都是从母公司剥离出来的，上市公司的大部分资产主要是从母公司以租赁方式取得的。从而租赁资产的租赁数量、租赁方式和租赁价格就是上市公司与母公司之间可以随时调整的阀门。有的上市公司还可将从母公司租来的资产同时转租给母公司的子公司，以分别转移母公司与子公司之间的利润。

　　3.委托或合作投资。（1）委托投资。当上市公司接受一个周期长、风险大的项目时，则可将某一部分现金转移给母公司，以母公司的名义进行投资，将其风险全部转嫁到母公司，却将投资收益确定为上市公司当年的利润。（2）合作投资。上市公司要想配股其净资产收益率要达到一定的标准，公司一旦发现其净资产收益率很难达到这个要求，便倒推出利润缺口，然后与母公司签订联合投资合同，投资回报按倒推出的利润缺口确定，其实这块利润是由母公司出的。

　　4.资产转让置换。一般来说上市公司通过与母公司资产转让置换，从根本上改变自身的经营状况，长期拥有“壳资源”所带来的配股能力，对上市公司及其母公司都是一个双赢战略。通常上市公司购买母公司优质资产的款项挂往来账，不计利息或资金占用费，这样上市公司不仅获得了优质资产的经营收益，而且不需付出任何代价，把风险转嫁给母公司。另外上市公司往往将不良资产和等额的债务剥离给母公司或母公司控制的子公司，以达到避免不良资产经营所产生的亏损或损失的目的。

　　三、现金流量表

　　现金流量表是反映企业在一定时期内现金流入、流出及其净额的报表，它主要说明公司本期现金来自何处、用往何方以及现金余额如何构成。投资者在分析现金流量表时应注意以下几个方面：

　　（一）现金流量的分析

　　一些公司会通过往来资金操纵现金流量表。上市公司与其大股东之间通过往来资金来改善原本难看的经营现金流量。本来关联企业的往来资金往往带有融资性质，但是借款方并不作为短期借款或者长期借款，而是放在其他应付款中核算，贷款方不作为债权，而是在其他应收款中核算。这样其他应付、应收款变动额在编制现金流量表时就作为经营活动产生的现金流量，而实质上这些变动反映的是筹资、投资活动业务。这样当其他应付、应收款的变动是增加现金流量时，经营活动所产生的现金流量净额就可能被夸大。

　　（二）注意上市公司的现金股利分配的状况

　　现金股利分配有很强的信息含量。财务状况良好的公司往往能够连续分配较好的现金股利，有一些上市公司虽然账面利润好看，但是利润是虚假的，财务状况恶劣，一般不能经常分配现金股利。

　　（三）“每股现金流量”这一指标反映的问题

　　“每股现金流量”和“每股税后利润”应该是相辅相成的，有的上市公司有较好的税后利润指标，但现金流量较不充分，这就是典型的关联交易所导致的，另外有的上市公司在年度内变卖资产而出现现金流大幅增加，这也不一定是好事。

　　现金流量多大才算正常呢？作为一家抓牢主业并靠主业盈利的上市公司，其每股经营活动产生的现金流量净额，不应低于其同期的每股收益。道理其实很简单，如果其获得的利润没有通过现金流进公司账户，那这种利润极有可能是通过做账“做”出来的。投资者最好选择每股税后利润和每股现金流量净额双高的个股，作为中线投资品种。

　　总之，进行报表分析不能单一地对某些科目关注，而应将公司财务报表与宏观经济一起进行综合判断，与公司历史进行纵向深度比较，与同行业进行横向宽度比较，把其中偶然的、非本质的东西舍弃掉，得出与决策相关的实质性的信息，以保证投资决策的正确性与准确性。

2. 如何分析上市公司财务报表

分析上市公司资产负责表：
一、揭示公司的资产及其分布结构。从流动资产，可了解公司在银行的存款以及变现能力，掌握资产的实际流动性与质量；而从长期投资，掌握公司从事的是实业投资还是股权债权投资及是否存在新的利润增长点或潜在风险；通过了解固定资产工程物资与在建工程及与同期比较，掌握固定资产消长趋势；通过了解无形资产与其它资产，可以掌握公司资产潜质。
二、揭示公司的资产来源及其构成。根据资产、负债、所有者权益之间的关系，如果公司负债比重高，相应的所有者权益即净资产就低，说明主要靠债务"撑大"了资产总额，真正属于公司自已的财产（即所有者权益）不多。还可进一步分析流动负债与长期负债，如果短期负债多，若对应的流动资产中货币资金与短期投资净额与应收票据、股利、利息等可变现总额低于流动负债，说明公司不但还债压力较大，而且借来的钱成了被他人占用的应收账款与滞销的存货，反映了企业经营不善、产品销路不好、资金周转不灵。 
三、有助于评价公司的盈利能力。通常情况下，资产负债率应当控制在适度的比例，如工业生产类企业应低于60％为宜，不过，过低（如低于40％）也不好，说明公司缺乏适度负债经营的创新勇气。结合资产收益率，还可评价公司的资产创利、盈利能力。 
四、通过期初数与期末数的对比，有助于投资者对资产负债进行动态的比较，进一步分析公司经营管理水平及发展前景与后劲。

 利润表要对以下几方面的内容进行评判：（1）构成主营业务利润的各项要素：从主营业务收入出发，减去为取得主营业务收入而发生的相关费用、税金后得出主营业务利润。（2）构成营业利润的各项要素：营业利润在主营业务利润的基础上，加其他业务利润，减营业费用、管理费用、财务费用后得出。（3）构成利润总额（或亏损总额）的各项要素：利润总额（或亏损总额）在营业利润的基础上加（减）投资收益（损失）、补贴收入、营业外收支后得出。（4）构成净利润（或净亏损）的各项要素：净利润（或净亏损）在利润总额（或亏损总额）的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出。   

 现金流量表是反映一家公司在一定时期现金流入和现金流出动态状况的报表。其组成内容与资产负债表和损益表相一致。通过现金流量表, 可以概括反映经营活动、投资活动和筹资活动对企业现金流入流出的影响, 对于评价企业的实现利润、财务状况及财务管理, 要比传统的损益表提供更好的基础。比如：其经营现金流入应该与同期利润表中的营业收入相对应，流出与成本相对应，净流入与息税前净利润相对应。现金流量表为我们提供了一家公司经营是否健康的证据，如果现金流量表和利润表存在较大差异，则上市公司财报质量值得怀疑。  

对以上三个表格进行分析后，我们基本上了解了上市公司当期的经营情况。之后，我们可以通过以下几个比率，将该上市公司与同行业其他公司对比，同时跟该公司以前的财报数据进行对比，判断该公司在行业中的地位和历史经营过程中的改进情况。

1．资产报酬率也叫投资盈利率，表明公司资产总额中平均每百元所能获得的纯利润，可用以衡量投资资源所获得的经营成效，原则上比率越大越好。 资产报酬率＝（税后利润÷平均资产总额）×100％ 式中，平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）÷2

2．股本报酬率指公司税后利润与其股本的比率，表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。 股本报酬率＝（税后利润÷股本）×100％ 式中股本指公司光盘按面值计算的总金额，股本报酬率能够体现公司股本盈利能力的大小。原则上数值越大约好。

3．股东权益报酬率又称为净值报酬率，指普通股投资者获得的投资报酬率。 股东权益报酬率＝（税后利润－优先股股息）÷（股东权益）×100％ 股东权益或股票净值、普通股帐面价值或资本净值，是公司股本、公积金、留存收益等的总和。股东权益报酬率表明表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬，所以数值越大越好。

4．营业纯益率指公司税后利润与营业收入的比值，表明每百元营业收入获得的收益。 营业纯益率＝（税后利润÷营业收入）×100％ 数值越大，说明公司获利的能力越强。

5．市盈率又称本益比，是每股股票现价与每股股票税后盈利的比值。 市盈率＝（每股股票市价）÷（每股税后利润） 市盈率通常用两种不同的算法，（1）市盈率使用上年实际实现的税后利润为标准进行计算，这种叫静态市盈率；（2）市盈率使用当年的预测税后利润为标准进行计算，这种叫动态市盈率。

 6。毛利率指毛利额与销售收入的比率，反应销售产品的毛利的高低。     毛利率=（营业收入－营业成本）/营业收入×100%        毛利率越高越好

 7、存货周转率（次数）是指一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率，是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标。  存货周转次数=销货成本/平均存货余额  货如轮转，所以存货周转率越高越好

 8、应收账款周转率反映公司应收帐款周转速度的比率。它说明一定期间内公司应收帐款转为现金的平均次数。用时间表示的应收帐款周转速度为应收帐款周转天数，也称平均应收帐款回收期或平均收现期 。  应收账款周转率（次）=销售收入÷平均应收账款 该比率越高越好，说明公司货款回收快。

最后，要注意财报审计人员的意见和附注。 财报中的审计意见一般揭示了审计人员对财务报告真实性的意见，如果财务报告中出现异常，审计人员会在审计意见中给以说明。  财报附注一般是对财报中出现的异常情况给以揭示，也有隐含后期公司会出现的重要变化，值得关注。

3. 求上市公司的财务报表分析

如何对上市公司财务报告进行分析 ?
财务指标 
营利能力比率指标分析 
营利公司经营的主要目的，营利比率是对投资者最为重要的指标。检验营利能力的指标主要有： 
1．资产报酬率也叫投资盈利率，表明公司资产总额中平均每百元所能获得的纯利润，可用以衡量投资资源所获得的经营成效，原则上比率越大越好。 
资产报酬率＝（税后利润÷平均资产总额）×100％ 
式中，平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）÷2 
2．股本报酬率指公司税后利润与其股本的比率，表明公司股本总额中平均每百元股本所获得的纯利润。 
股本报酬率＝（税后利润÷股本）×100％ 
式中股本指公司光盘按面值计算的总金额，股本报酬率能够体现公司股本盈利能力的大小。原则上数值越大约好。 
3．股东权益报酬率又称为净值报酬率，指普通股投资者获得的投资报酬率。 
股东权益报酬率＝（税后利润－优先股股息）÷（股东权益）×100％ 
股东权益或股票净值、普通股帐面价值或资本净值，是公司股本、公积金、留存收益等的总和。股东权益报酬率表明表明普通股投资者委托公司管理人员应用其资金所获得的投资报酬，所以数值越大越好。 
4．每股盈利指扣除优先股股息后的税后利润与普通股股数的比率。 
每股盈利＝（税后利润－优先股股息）÷（普通股总股数） 
这个指标表明公司获利能力和每股普通股投资的回报水平，数值当然越大越好。 
5．每股净资产额也称为每股帐面价值，计算公式如下： 
每股净资产额＝（股东权益）÷（股本总数） 
这个指标放映每一普通股所含的资产价值，即股票市价中有实物作为支持的部分。一般经营业绩较好的公司的股票，每股净资产额必然高于其票面价值。 
6．营业纯益率指公司税后利润与营业收入的比值，表明每百元营业收入获得的收益。 
营业纯益率＝（税后利润÷营业收入）×100％ 
数值越大，说明公司获利的能力越强。 
7．市盈率市盈率又称本益比，是每股股票现价与每股股票税后盈利的比值。 
市盈率＝（每股股票市价）÷（每股税后利润） 
市盈率通常用两种不同的算法，市盈率（1）使用上年实际实现的税后利润为标准进行计算，市盈率（2）使用当年的预测税后利润为标准进行计算。 
市盈率是估算投资回收期、显示股票投机价值和投资价值的重要参考数据。原则上说数值越小越好。 
偿还能力比率指标分析 
对于投资者来说，公司的偿还能力指标是判定投资安全性的重要依据。 
1．短期债务清偿能力比率 
短期债务清偿能力比率又称为流动性比率，主要有下面几种： 
流动比率＝（流动资产总额）÷（流动负债总额） 
流动比率表明公司每一元流动负债有多少流动资产作为偿付保证，比率较大，说明公司对短期债务的偿付能力越较强。 
速动比率＝（速度资产）÷（流动负债） 
速动比率也是衡量公司短期债务清偿能力的数据。速动资产是指那些可以立即转换为现金来偿付流动负债的流动资产，所以这个数字比流动比率更能够表明公司的短期负债偿付能力。 
流动资产构成比率＝（每一项流动资产额）÷（流动资产总额） 
流动资产由多种部分组成，只有变现能力强的流动资产占有较大比例时企业的偿债能力才更强，否则即使流动比率较高也未必有较强的偿债能力。 
2．长期债务清偿能力比率 
长期债务是指一年期以上的债务。长期偿债能力不仅关系到投资者的安全，还反映公司扩展经营能力的强弱。 
股东权益对负债比率＝（股东权益总额÷负债总额）×100％ 
股东权益对负债比率表明每百元负债中，有多少自有资本作为偿付保证。数值越大，表明公有足够的资本以保证偿还债务。 
负债比率＝（负债总额÷总资产净额）×100％ 
负债比率又叫作举债经营比率，显示债权人的权益占总资产的比例，数值较大，说明公司扩展经营的能力较强，股东权益的运用越充分，但债务太多，会影响债务的偿还能力。 
产权比率＝（股东权益总额÷总资产净额）×100％ 
产权比率又称股东权益比率，表明股东权益占总资产的比重。 
固定比率＝（股东权益÷固定资产）×100％ 
固定比率表明公司固定资产中有多少是用自有资本购置的，一般认为这个数值应在100％以上。 
固定资产对长期负债比率＝（固定资产÷长期负债）×100％ 
固定资产对长期负债比率表明固定资产中来自长期债款的比例。一般认为，这个数值应在100％以上，否则，债权人的权益就难于保证。 
3．成长性比率指标分析 
成长性，是指公司通过扩展经营具有不断发展的能力。 
利润留存率＝（税后利润－已发股利）÷（税后利润） 
利润留存率越高表明公司的发展后劲越足。 
再投资率＝（资本报酬率）×（股东盈利保留率） 
再投资率又称内部成长率，表明公司用其盈余所得进行再投资的能力。数值大说明扩展经营能力强。 
4．效率比率指标分析 
效率比例是用来考察公司运用其资产的有效性及经营效率的指标。 
存货周转率＝（营业成本）÷（平均存货额） 
存货周转率越高，说明存货周转快，公司控制存货的能力强，存货成本低，经营效率高。 
应收帐款周转率＝（营业收入）÷（应收帐款平均余额） 
应收帐款周转率表明公司收帐款效率。数值大，说明资金运用和管理效率高。 
固定资产周转率＝（营业收入）÷（平均固定资产余额） 
固定资产周转率用来检测公司固定资产的利用效率，数值越大，说明固定资产周转速度越快固定资产闲置越少。 
财务报表简要阅读法 
按规定，上市公司必须把中期上半年财务报表和年度财务报表公开发表，投资者可从有关报刊上获得上市公司的中期和年度财务报表。 
阅读和分析财务报表虽然是了解上市公司业绩和前景最可靠的手段，但对于一般投资者来说，又是一件非常枯燥繁杂的工作。比较实用的分析法，是查阅和比较下列几项指标。 
查看主要财务数据 
1．主营业务同比指标主营业务是公司的支柱，是一项重要指标。上升幅度超过％的，表明成长性良好，下降幅度超过20％的，说明主营业务滑坡. 
2．净利润同比指标这项指标也是重点查看对象。此项指标超过20％,一般是成长性好的公司,可作为重点观察对象。 
3．查看合并利润及利润分配表凡是净利润与主营利润同步增长的，可视为好公司。如果净利润同比增长20％，而主营业务收入出现滑坡，说明利润增长主要依靠主营业务以外的收入，应查明收入来源，确认其是否形成了新的利润增长点，以判断公司未来的发展前景。 
4．主营业务利润率（主营业务利润÷主营业务收入）×100％主要反映了公司在该主营业务领域的获利能力，必要时可用这项指标作同行业中不同公司间获利能力的比较。 
以上指标可以在同行业、同类型企业间进行对比，选择实力更强的作为投资对象。 
查看“重大事件说明”和“业务回顾” 
这些栏目中经常有一些信息，预示公司在建项目及其利润估算的利润增长潜力，值得分析验证。 
查看股东分布情况 
从公司公布的十大股东所持股份数，可以粗略判断股票有没有大户操作。如果股东中又不少个人大户，这只股票的炒作气氛将会较浓。 
查看董事会的持股数量 
董事长和总经理持股较多的股票，股价直接牵扯他们的个人利益，公司的业绩一般都比较好；相反，如果董事长和总经理几乎没有持股，很可能是行政指派上任，就应慎重考虑是否投资这家公司，以免造成损失。 
查看投资收益和营业外收入 
一般来说，投资利润来源单一的公司比较可信，多元化经营未必产生多元化的利润。

4. 上市公司财务报表分析方法

目前财务报表分析的常用方法
1、比较分析法
这种财务报表分析方法是为了说明3个关键问题：财务信息、数量关系和数量差异。通过比较不同的数据，从而发现规律性的东西并找出预备比较对象差别的一种分析法，用于比较的可以是绝对数，也可以是相对数，其主要作用在于揭示指标间客观存在的差距，并为进一步分析指出方向。比较形式可以是本期实际与计划或定额指标的比较、本期实际与以前各期的比较，可以了解企业经济活动的变动情况和变动趋势，也可以将企业相关项目和指标与国内外同行业进行比较。
2、比率分析法
比率分析法是指将财务报表相关的金额进行对比，得出一系列具有一定意义和逻辑关系的财务比率，以此来揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量情况的一种分析技巧。比率分析法是财务报表分析中最重要、最常用的一种分析方法，目前很大一部分财务指标就是通过比率分析而得到的，如运用比率分析法来评价企业资产的流动性以及企业偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力。比率分析法主要用相对数指标这一特殊形式进行分析，使得各个不同规模的企业的会计数据所传递的经济信息单位化或标准化，它与绝对数相比具有可比性强，表现动态趋势等特点。
可以消除规模的影响是财务比率最主要的好处，它可以评价某项投资在不同年份收益的变化，也可以在某一时间比较某一行业内的不同企业。它可以用来比较各个企业的风险与收益，从而帮助债权人和投资者做出正确决策。
3、图表分析法
图表分析法是指将企业的经济活动的数字采用图表的形式列示出来进行对比分析，采用图表分析法具有一目了然、思路清晰的优点。严格来说，图表分析法并不是一种独立的财务报表分析方法，而是各种财务分析方法的直观表现形式，直观反映了财务活动的过程或结果，将复杂的经济活动及其效果以通俗易懂的形式表现出来。目前，随着计算机技术及网络技术的完善与发展，图表分析法的运用基础范围和种类形式得到了空前的发展。
总之，企业财务报表的综合性很强，从企业的财务报表中可以读出企业经营状况。财务分析的目的是在于解释各项目的变化及其产生的原因，通过财务报表分析发现一些问题，衡量现在的财务状况，预测未来的发展趋势，将大量的报表数据转换为对特定决策有用的信息。

5. 上市公司财务报表分析的方法

 上市公司财务分析的主要方法是比较分析、趋势分析、因素分析以及比率分析。比较分析一般是用来将实际情况与计划进行比对，从而进行进一步的分析；趋势分析则是了解当前的财务的实际状况以及经营的成果，从而对未来进行预测；因素分析主要是对影响到财务指标的因素进行分析；比率分析则是用来了解企业的财务状况和经营的实际成果。在实际生活中，比率分析是操作者最常应用到的方法。  
   为什么要进行财务分析             
  进行财务报告分析是一个企业所必须的，是企业进行商业分析以及决策的基础，通过评估企业过往的财务情况，首先是企业管理者能够了解到企业目前的经营状况，其次是能够预测未来企业的盈利状况，分析企业的价值，进行财务报告分析也有助于企业对未来计划的制定以及一些重要决策的制定。

6. 如何看懂上市公司财务报表-看懂上市公司财务报表的方法

 如何看懂上市公司财务报表-看懂上市公司财务报表的方法
                       　　如何看懂股票财务报表是一个很复杂的问题,里面涉及到很多内容。下面，我为大家分享看懂上市公司财务报表的方法，希望对大家有所帮助!
    
         　　上市公司财务报表是一个完整的报告体系，综合反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量。它包括资产负债表、损益表、现金流量表及相关附注。
       　　资产负债表是显示公司财务状况的会计报表，为股东和监管当局编制，显示公司在某一时点持有什么资产以及这些资产的融资方式。
       　　其中应当重点关注的项目包括：货币资金(表明公司拥有的现金流，关系到企业的生存)、预收账款(未来公司能够变现的实际利润)、应收账款和存货等项目。
       　　还应该关注根据该报表计算出来的流动比率、速动比率等反映短期偿债能力的'指标，以及负债比率等反映长期偿债能力的指标。
       　　损益表提供关于公司的收入、支出、利润和损失等信息。可以用来分析公司过去的经营状况和判断未来应当如何经营。
       　　运用这张表上的财务数据计算出表现公司营运能力的财务比率是至关重要的环节，其中盈利能力比率、营业利润率、毛利率和净资产收益率是比较值得关注的指标。
       　　现金流量表是指一家公司在特定时间内的现金收支状况，它是评估公司偿债能力和经营发展的基础。其中应重点关注企业的融资结构、企业自有资金的比例和经营性现金流等。
       　　财务报表附注及相关附表包括公司的性质、编制财务报表的会计政策和方法等信息，以及可能影响公司未来财务状况和业绩的有关信息。
       　　净资产收益率(净利润/平均净资产)是衡量企业盈利能力和质量的最关键的指标，可以排除公司规模的影响，直接反映对股东的回报，较其他指标反映的情况真实。
       　　市盈率(股价/每股收益)是估计普通股价值的最基本、最重要的指标之一。
       　　该指标在各个国家不同的行业有不同的标准，一般认为该比率保持在20-30之间是正常的，过小说明股价低，风险小，值得购买;
       　　过大则说明股价高，风险大，购买时应谨慎。但企业的盈利增长并不是静态的，所以也不能绝对化的一概而论。
       　　现金流量表里主要包括三种现金流：
       　　第一，经营性现金流，反映企业日常经营活动，属于企业的“自我造血”功能;
       　　第二，投资性现金流，反映企业对固定资产和有价证券的买卖，以及对其他企业的并购，属于企业“向外输血”的功能;
       　　第三，融资性现金流反映企业发行股票和债券等渠道的资金筹集，属于“接受输血”的功能。
       　　其中，经营性现金流是现金流量表最值得关注的主体部分。
       　　此外，比率分析法孤立使用意义并不是很大，与公司不同期间进行纵向比较，并与同行业其他公司进行横向比较，才是财务报表分析的正确方法。
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7. "上市公司财务报表分析"怎么写啊?急!

在做上市公司财务报表分析时应分两步；
　　一、阅读了解：
　　首先是阅读财务报表。仔细阅读会计报表的各个项目。在阅读时应该注意以下内容：一是金额较大和变动幅度较大的项目，了解其影响；二要了解公司的控股股东的情况以及公司所属子公司的情况，了解控股股东的控股比率、上市公司对控股股东的重要性、控股股东所拥有的其他资产以及控股股东的财务状况等。对于子公司，要了解上市公司持有的股权比率、子公司销售与母公司以及各子公司之间的相关性、子公司销售额和盈利对母公司的贡献度以及各子公司的所得税率和执行优惠税率的阶段。三是还需对关联方之间的各类交易做详细的了解和深入分析。对其中交易量大、交易所产生收益大的交易行为，以及关联交易的定价依据及支付手段予以特别关注。该类关联交易主要包括资产转让、组建合资公司、销售、采购、商标使用以及资金占用等。
　　阅读财务报表时应重点关注以下项目，
　　第一，应收账款与其他应收款的增减关系。如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款，则表明有操纵利润的可能。
　　第二，应收账款与长期投资的增减关系。如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加，且增减金额接近，则表明存在利润操纵的可能。
　　第三，待摊费用与待处理财产损失的数额。如果待摊费用与待处理财产损失数额较大，有可能存在拖延费用列入损益表的问题。
　　第四，借款、其他应收款与财务费用的比较。如果公司有对关联单位的大额其他应付款，同时财务费用较低，说明有利润关联单位降低财务费用的可能

8. 如何读懂一个上市公司发布的财务报表

财务分析应该先从三张表入手，即利润表、现金流表和资产负债表。无论是大券商的顶级研究员还是草根研究员，都必须看这三大表。但对于普通中小散户来说，一大堆的报表数据不是能够读懂的，就算专业的财务人员也要花大量的时间来研究，今天给大家介绍几个财务指标，只要掌握好这几大指标，相信你也会成为财务高手。
如何看懂报表分析——偿债能力
1、资产负债率：是总负债除以总资产。通常情况下，企业的资产负债率不能过高 (也不可以过低!) ，一般以50%(实践中，我们一般以50%-70%为限，如果高于100%就要警惕了) 左右比较合适。就是说，企业的净资产是1亿元，那么，它同时有1亿元对外的负债，相当于运用2亿元资产。当然，这应该根据企业的不同情况来确定。
2、流动比率：流动比率就是流动资产除以流动负债，反映了一个企业资产的安全性，这个比率不能低于1，最好大于2 ，相当于它应付短期负债的水平足够大。
3、速动比率更能真实反映企业的偿债能力。因为它扣除了存货，就是流动资产减去存货之后再除以流动负债，速动比率一般不能低于1。
如何看懂报表分析——营运能力
1、存货周转率：是主营业务成本除以存货的结果，其中，存货的数据一般用年初和年末的平均数。这个指标不直观，该私募使用的方法是期末存货金额除以当年的销售收入。这个数字，不能超过20%。也就是说，企业的存货额，大约相当于两个多月的销售额比较合适。太多了，说明产品积压、资金占用过大，可能是企业的预警信号。最好是，无论是产成品半成品还是原材料，都不能超过一个月的销售收入。
2、应收账款周转率：一般用销售收入除以应收账款。这个比率当然越高越好。如果要判断一家企业的应收账款多少，主要看它占销售收入的比重，一般为5%—20%最佳 。
如何看懂报表分析——盈利能力(重要)
一个公司要盈利，盈利能力肯定是最重要的因素。
1、市销率：相对于市盈率来说，该指标是上市公司股票市值跟该公司销售收入的比率。有私募做过一个跟踪模型，研究了上市公司市盈率和市销率对股价波动的关系影响，而市销率比市盈率还可靠。根据国外统计，通常情况下市销率等于1是最合适的。
而在这个指标里，销售收入是最重要的，如果一个企业销售收入不断增长而利润没有增长，这个企业的价值就要重估了。一般情况下，企业都是先出现收入的改进，后出现利润的增长，所以收入比利润更真实、市销率比市盈率更有效、收入比利润更快反映企业状况。
此外，提醒大家，市销率必须还要远远大于1才行，而且是长期大于1，为什么呢?因为虚假财报很多，公司虚报收入，所以要远远高于1才能比较真实反映公司业绩，而且要长期高于1，因为公司出售子公司、买楼、卖股票都会增加公司利润，这并不是公司的主营，所以说，这里长期稳定，是判断市销率的重要因素。
2、毛利率：就是销售毛利润除销售收入。要跟踪毛利率的变化，要看历史上的情况，毛利率过高的现象不会持续( 垄断行业例外 )，过低的现象也不会持续。所以，如果一个企业在毛利率很低的情况下有稳定的业绩，一旦价格上涨，利润的增加会非常明显。反过来，如果毛利率过高，企业业绩已经稳定，毛利率平稳的行业将受到投资者的追捧。
3、净资产收益率：就是净利润与净资产的比值，它反映了一个企业运用净资产赚钱的能力。一般来说净资产收益率大于10%比较好。补充一下，净资产收益率一定要和该公司的历史同期比较，并且和同行业公司比较，比较能准确反映其在该市场内部的行业地位和竞争实力
如何看懂报表分析——发展能力
简单来说，企业未来能否继续发展。投资者投资的是预期，企业发展其实就是一种预期，预期好，投资动力增加，会影响企业股票的走势。
发展能力可以关注两个指标，净利润同比增长率和营业收入同比增长率。
一般来说如果一个股票能连续3年，甚至5年保持15%以上的增长，我们把它定义为高成长性公司，在市场给出合理价值的时候，是非常诱人的。