分级基金定期份额折算是什么意思

1. 分级基金定期份额折算是什么意思

2. 分级基金不定期份额折算风险大吗

1，风险是要看具体波动情况的。由于近期A股市场波动较大，截至8月18日，多只基金份额参考净值接近基金合同规定的不定期份额折算条件，为提示投资注意风险，深交所昨日发表公告，发布了5家基金公司6只分级基金提示可能发生不定期折算风险的公告，提示投资者密切关注分级基金动向，警惕分级基金“下折”风险。
2，分级基金设定不定期折算的原因是当基金净值大幅上涨或大幅下跌后，分级基金B份额（以下简称“B份额”）的杠杆也随之减小或增加。当基础份额（通常称“母基金”）的净值达到1.5元时，B份额的净值杠杆大约为1.5倍。为了避免B份额的杠杆水平因基础份额净值上涨而进一步下降，分级基金的合同条款中通常都明确约定了不定期向上折算的条件。

3. 分级基金定期份额折算是什么意思

分级基金的份额定期折算：
定期折算每年进行一次，根据基金管理人在《基金合同》、《招募说明书》中约定的规定进行。
一般情况下，折算后将A份额期末份额净值超出本金（1元）部分折算为场内对应母基金份额，分配给A份额持有人（相当于给A份额持有人分红）；折算后A份额净值归为1元，母基金净值扣除内含A份额应分红值后向下调整，B份额净值不变。

扩展资料：

不定期折算：
1、不定期折算分为向上折算（简称为上折）和向下折算（简称为下折）。
2、向上折算就是当母基金净值达到某个设定的水平（例如1.500或者2.000）时，将分级A和B的净值重新归为1，净值超出1的部分各自分别转换为母基金份额的过程。上折实际上是一个杠杆回拨的过程。
3、向下折算就是当B类净值低于某个水平（通常为0.25）时，将分级A和B的净值重新归为1，分级B的份额按照某个比例（在净值水平为0.25时比例为1/4）进行缩减，分级A中与B对应的份额保持不变，其他份额（在净值水平为0.25时比例为3/4）转换为母基金份额的过程。
参考资料来源：百度百科-分级基金折算

4. 分级基金定期份额折算是什么意思

分级基金定期份额折算是什么意思  
 你说的是这几天的分级基金们的份额折算吧。是这样的，这些分级基金们的A款，比如啊银华稳进，双禧A什么的，他们是固定息的，他们在每年的第一个交易日，一般是1月3号这样进行利润分配，他们分配的方式跟别的基金分红不一样，不是直接分现金，而是把净值应该分红俯部分折算为母基金，这就是份额折算。
 
 举例子就是
 
 比如银华稳进，他的年收益率是一年定期+3%，那么在元旦的时候他的净值为1.06，然后假设你有10000份银华稳进，份额折算后就变成了10000份银华稳进和600元钱的银华深证100.这时候银华稳进的净值就是1元了。就是这样子。
  不定期份额折算好不好  
 这不能一概而论。
 
  
 
 不定期份额折算‍对于优先份额和进取份额的投资者有截然不同的影响。
 
 对于优先份额的投资者而言，不定期折算可以令其提前获取约定收益，并可能兑现部分折价收益。而不定期折算即便未发生，优先份额投资者只要持有至定期折算日，依然可以获得约定收益。这相当于优先份额握有一份看跌期权，立于于不败之地。
 
 而对于进取份额投资者而言，尽管折算前后其总净值并不变化，当折算大概率将被触发后，其溢价水平将大幅下降，令投资者蒙受直接损失。
 
 不定期折算，又称到点折算，是分级基金保障进取份额活力和限制优先份额风险的一项条款。不定期折算可分为向上折算和向下折算，一般分别以母基金净值达到2元和进取份额净值跌至0.25元为触发条件。
 
 折算后，优先份额和进取份额的净值均恢复至1元，超过1元的部分会以母基金的形式返还给投资者。向上折算可使因净值上涨而杠杆降低的进取份额恢复初始杠杆，从而保障其活力；向下折算可以使因进取份额不断亏损而受到威胁的优先份额提前收回大部分本金和收益，从而限制其风险。
  基金份额折算是什么意思  
 基金份额是指向投资者公开发行的，表示持有人按其所持份额对基金财产享有收益分配权、清算后剩余财产取得权和其他相关权利，并承担相应义务的凭证。
 
 基金份额折算是指在基金资产净值不变的前提下，按照一定比例调整基金份额总额，使得基金单位净值相应降低。份额折算后，基金份额总额与持有人持有的基金份额数额将发生调整，但调整后的持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化。份额折算对持有人的权益无实质性影响，具体内容详见各基金份额折算有关公告。
  基金份额折算份额调整转出是什么意思  
 基金强制调减，就是基金公司强制减少你的基金份额，而不是因为你赎回减少份额
 
 为什么会强制调减份额，因为分级基金发生了下折，
 
 为保护A份额持有人的利益,同时并且避免B份额净值杠杆太大(证监会规定不得超过6倍);大部分分级基金设计了向下不定期折算机制。其处理方式是,当进取净值跌至一个阈值(不同产品该阀值设定在0.2~0.3元之间,大部分为0.25元),触发向下不定期折算(简称为“下折”)。A份额、B份额和母基金份额的基金份额净值将均被调整为1元。调整后的稳健份额和进取份额按初始配比保留,A份额与B份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额,分配给A份额投资者。
  我买了161026基金年底份额折算什么意思  
 每到年底年初分级基金就会集中定期折算。分级基金的本质是分级A把钱借给分级B去炒股，分级B向分级A支付“利息”，也就是合同中写明的约定收益率。平时这个约定收益率按365天切分，一天分一点到分级A的净值里。定期折算的时候一次性把分级B之前每天付给分级A类的“利息”以母基金的形式派发给投资者，分级A净值归1。
 
 比如，假设医药A到了定期折算日，净值为1.06元，投资者拥有10000份的医药A。那么折算后投资者可以得到10000份净值为1元的新的医药A和资产净值为600元的母基金。等式的左右两边并不发生改变，即1.06X10000=1X10000+0.06X10000。
 
 定期折算前基金公司会发出公告通知定期折算基准日（T日），这一天母基金是不能申购赎回和分拆合并的，但母基金和分级A还可以正常交易。基准日后的第一个交易日（T+1日）是折算日，这一天母基金依然不能申购赎回和分拆合并，并且母基金和分级A也暂停交易一天。基准日后的第二个交易日（T+2日）是折算完成日，分级A上午停牌一个小时后复牌交易，母基金之前暂停的业务均恢复正常。
 
 分级A定期折算过程对分级B没有本质的影响。因为分级A的定期折算只将净值高于1的部分折算为母基金份额，并不改变分级A原有的份额数，因此分级B的份额数也不需要改变，所以分级B的净值也不需要发生折算。所以分级B在分级A定期折算期间都是正常交易的。
 
 有部分投资者认为折价分级A定期折算前有明显的套利机会，以折价的价格买进，却可以分到一年的利息，好像可以白捡一个大便宜。事实上，这是对分级A认识不足而产生的误区。首先，分级A的价格围绕净值上下波动，折算前买入的净值已经包含了要折算出来的“利息”，价格在此基础上按照一定的折价率买入，也已包含了分级A的“利息”，羊毛终究是要出在羊身上的。折算前买入的分级A折算分出来的“利息”已经包含在买入价中，并不存在显著套利机会。
 
 另外很多投资者不能理解分级A定期折算后为什么会大跌。定期折算后大跌的分级A主要是折价的分级A。长期折价交易的分级A是因为约定收益率低于市场平均水平，因此折价交易。折算后，虽然约定收益率部分折算为不折价的母基金，但是持有分级A的本金部分净值虽然为1，但是因为它的约定收益率仍然低于市场平均水平，因此交易价格还要回落。所以本金部分和原来的总市值的差额大约就是被折算成母基金的那部分资产。
  分级基金拆分及定期份额折算是什么意思  
 分级基金拆分：
 
 首先确定基金托管在券商的账户，如果是银行买的要转到券商。
 
 使用到的委托软体里一般是在“场内基金”或者“LOF基金”或者“交易所基金”里面的“合并拆分”选项
 
 拆分卖出：
 
 T日申购母基金（场内申购）
 
 T+2日基金到账（极少数有T+1的）
 
 T+2日下午三点前选择“合并拆分”选项，输入母基金程式码
 
 T+3日就能看到账户里母基金消失了，变成A类和B类两个子基金了，这时就可以卖出
 
 买入合并赎回
 
 T日买入A、B份额
 
 T+1日合并成母基金
 
 T+2日可赎回
 
 分级基金们的份额折算：、这些分级基金们的A款，比如啊银华稳进，双禧A什么的，他们是固定息的，他们在每年的第一个交易日，一般是1月3号这样进行利润分配，他们分配的方式跟别的基金分红不一样，不是直接分现金，而是把净值应该分红的部分折算为母基金，这就是份额折算。
 
 举例子就是
 
 比如银华稳进，他的年收益率是一年定期+3%，那么在元旦的时候他的净值为1.06，然后假设你有10000份银华稳进，份额折算后就变成了10000份银华稳进和600元钱的银华深证100.这时候银华稳进的净值就是1元了。就是这样子。
  基金份额折算是什么意思，是在折算前赎回好，还是后好  
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 折算就是份额的变化，前后赎回没有影响。
 
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  每份基金份额折算0.583838002份是什么意思?  
 这是分级基金下折的份额计算比例公式，也就是说原来每份基金折合成0.583838002份，基金净值变成1元。基金实际价值没有变化。恢复初始基金杠杆关系。
  不定期份额折算是什么意思？ 5分 
 是一种保证分级基金A份额持有人利益的手段，如果是向上折算（一般设定母基金净值达到2元），对B唬额没有影响，如果是发生向下折算（一般设定是净值跌到0.2-0.4元），则会损害B份额的利益。
  基金折算是什么意思  
 基金份额折算是指在基金资产净值不变的前提下，按照一定比例调整基金份额总额，使得基金单位净值相应降低。份额折算后，基金份额总额与持有人持有的基金份额数额将发生调整，但调整后的持有人持有的基金份额占基金份额总额的比例不发生变化。份额折算对持有人的权益无实质性影响，具体内容详见各基金份额折算有关公告。

5. 分级基金定期份额折算是什么意思呢？

分级基金，又称结构化基金和可分离交易基金，是指通过基金内部的结构化设计或安排，将普通基金份额拆分为两种或两种以上预期收益和风险不同的股票类型，并可单独上市交易的基金产品。分级基金通常分为两类股票：低风险收益端和高风险收益端，即A级和B级。一般而言，分级基金大多为指数基金，分级基金由母基金、A类基金和B类基金三部分组成。

A类基金，即优先股，是低风险回报。A类的收益法可以简单地看作是A类借钱给B类炒股，B类每年向A类支付利息。由于这一特点，A类债券可视为浮动利率债券。B类基金，即创业股票，是高风险回报。一般来说，A股的比例低于B股，更有利于B股，因为B股可以借入更多的资金。然而，与此同时，由于杠杆比率的增加，B股的风险也增加了。

固定折扣是指定期转换。当A级达到每年约定的定期转换日期时，约定的利息将以母基金份额的形式分配给基金持有人。同时，基金净值将被去加权，即基金净值将减少到1元，然后从1元开始上升。事实上，这与股息类似。当基金净值达到一定高度且基金本身满足转换条件时，转换将在约定日期开始。本基金固定投资转换后，基金净值有所下降，但基金份额有所增加，因此总体而言，基金最终总份额没有变化。

折扣也是一种不规则转换的形式。向下折价是指当B股净值下降到一定价格时，分级基金向下转换。分级基金的折价主要发生在熊市，因为B级基金借钱炒股，B级基金每年还需要向A级基金支付利息。因此，在熊市中，母基金和B级基金的净值急剧下降。为了保护A类基金投资者的利益，在B级基金净值下降到一定程度时进行折价。

6. 什么是指数分级基 金不定期份额折算

分级基金设定不定期折算的原因是当基金净值大幅上涨或大幅下跌后，分级基金B份额（以下简称“B份额”）的杠杆也随之减小或增加。当基础份额（通常称“母基金”）的净值达到1.5元时，B份额的净值杠杆大约为1.5倍。为了避免B份额的杠杆水平因基础份额净值上涨而进一步下降，分级基金的合同条款中通常都明确约定了不定期向上折算的条件。

　　分级基金不定期折算的原理是对分级基金基础份额、子份额的净值和份额进行再平衡。以鹏华非银行金融分级为例，当触发向上折算时，鹏华非银行B份额的净值要远大于鹏华非银行A份额的净值。再平衡的具体做法是将鹏华非银行A份额和鹏华非银行B份额净值大于1.000元的部分全部折算为基础份额。接下来，通过份额再平衡将基础份额净值调整为1.000元，从而实现基础份额和子份额净值都为1.000元。

　　可以看出，不定期向上折算不影响子份额的数量，但会增加场内基础份额数量。折算前持有场内和场外基础份额的投资者在不定期向上折算后由于净值调整会增加份额数量。在折算时点前后，所有份额投资者所持有的基金净值都是相等的。

　　不定期向上折算对A份额的投资者并无实质影响。由于不定期向上折算会将A份额净值大于1.000元的部分折算为基础份额，因此对A份额的影响可以理解为提前对其做了一次定期折算。需要注意的是，类似于定期折算，A份额的投资者在不定期向上折算后会继续持有相同份额数量的A份额和小部分基础份额。由于基础份额的跟踪标的是中证800非银行金融指数，因此该部分基础份额会存在指数波动的市场风险。

7. 什么是分级基金定期折算？

您好，分级基金的份额定期折算：定期折算每年进行一次，根据基金管理人在《基金合同》、《招募说明书》中约定的规定进行。一般情况下，折算后将A份额期末份额净值超出本金（1元）部分折算为场内对应母基金份额，分配给A份额持有人（相当于给A份额持有人分红）；折算后A份额净值归为1元，母基金净值扣除内含A份额应分红值后向下调整，B份额净值不变。

8. 分级基金折算套利策略有哪些

 1 .分级基金套利策略 
分级基金又叫“结构型基金”，是指在一个投资组合下，通过对基金收益或净资产的分解，形成两级（或多级）风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。它的主要特点是将基金产品分为两类或多类份额，并分别给予不同的收益分配。分级基金各个子基金的净值与占比的乘积之和等于母基金的净值。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。 
除了早期设立的少数几只分级基金外，绝大多数的股票型分级基金分为三类份额：基础份额、A类份额（获取约定收益的稳健份额）、B类份额（具有杠杆功能的进取份额）。三类份额之间的配对转换机制联通了基金一、二级市场通道，也使得分级基金具有了LOF基金、ETF基金的整体折溢价套利机制。 
套利策略 
1．折价套利 
当基础份额净值大幅高于两类子基金按初始比例得到的整体二级市场价格时，就产生了折价套利机会。投资者可通过在二级市场买入两类子份额并申请将两类子份额合并为场内基础份额，进而在场内赎回基础份额，这一套利过程最快需要2个交易日完成。 
  
图1 折价套利 
2．溢价套利 
当基础份额净值大幅低于两类子份额按初始比例得到的整体二级市场价格时，就产生了溢价套利机会。投资者可通过在场内申购基础份额，然后申请将基础份额拆分为两类子份额，进而在二级市场将两类子份额卖出，这一套利过程最快需要3个交易日完成。 
  
图2 溢价套利 
但在实施套利操作之前需考虑套利过程产生的成本，如折价套利需支付交易佣金以及赎回费用，溢价套利需支付申购费用和交易佣金。一般情况下，溢价套利成本在0.06%-1.26%之间，较适合大客户或机构投资者参与，折价套利成本在0.5%-0.56%之间，套利时间最少为2天。 
在利用分级指数基金进行整体折价交易时由于在二级市场买入两类子份额类似于持有
T日：场内买入两类子份额 
T+1日：申请合并为基础份额 
T+2日：场内赎回基础份额 
结束折价套利 
折价套利 
T日：场内申购基础份额 
T+2日：申请拆分为两类子份额 
T+3日：场内卖出两类子份
结束溢价套利 
溢价套利 

2 .指数基金，面临净值波动的较大风险，因此在买入两类子份额的同时可同时在期货市场卖出股指期货或通过融券卖出对应指数的ETF来对冲基础份额净值波动带来的风险。同样，在将分级基金和股指期货进行跨市场套利操作时，需考虑操作过程产生的交易成本，如申购或赎回基础份额的费用、二级市场交易佣金、股指期货交易佣金等。 3．申购/赎回机制套利 
我们以国投瑞银瑞福分级基金为例讲述申购/赎回机制套利。该基金为封闭式分级基金，一般只能在场内交易，但该产品的一个重要设计机制是每年有一个开放期，开放期内可以进行该产品的申购与赎回，而正是该机制带来了套利的可能，这是由于瑞福优先开放日的申购赎回价格与瑞福分级基金份额净值密切相关。 
按照基金合同的约定，开放日瑞福优先的申购与赎回价格分两种情况确定：当瑞福分级基金份额净值大于等于面值1.00元时，瑞福优先的申购赎回价格依据瑞福优先份额参考净值计算；当瑞福分级基金份额净值小于面值1.00元时,瑞福优先的申购赎回价格依据瑞福分级基金份额净值计算。 
瑞福分级份额在7月9日净值为0.696元。瑞福优先的参考净值为0.921元。满足了“当瑞福分级基金份额净值小于面值1.00元时,瑞福优先的申购赎回价格依据瑞福分级基金份额净值计算。”的条件。瑞福优先的净值参考瑞福分级所以如果投资者在本次开放日申购的话，可以以0.696元价格买入价值为0.921元的瑞福优先。到第二日，申购人的账面浮盈就可高达32.33%。 4．不定期折算套利 
不定期折算，也称“到点折算”，通常分为“向下到点折算”和“向上到点折算”，是分级股基常见的一种机制。 
其具体含义是，进取份额净值跌至阀值或者母基金份额净值高于阀值，稳健份额、进取份额、母基金份额净值均被调整为1元，调整后各类份额数量按比例增减，稳健和进取份额按初始比例保留，配对后的剩余部分将会转化为母基金场内份额，分配给相应份额持有者。 
而向下到点折算中，当进取份额低于阀值后，稳健份额通过折算所获得的母基金份额可以赎回，相当于部分“封转开”，即以相对净值折价买入的稳健份额可以大部分按净值变现，获取一定套利收益；而进取份额净值杠杆将回落至初始杠杆水平，溢价率相对降低，复权价格下降，持有者将遭受一定损失。